2024年，在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、美聯(lián)儲(chǔ)降息交易貫穿全年的背景下，我國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的功能得到進(jìn)一步發(fā)揮，企業(yè)、機(jī)構(gòu)參與度持續(xù)上升，市場(chǎng)交易愈發(fā)聚焦經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，摩擦成本有效降低，有效成交基礎(chǔ)更加穩(wěn)固。

2024年全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量約77.29億手，較2023年的85.01億手下降了9.08%。與成交量的下降形成對(duì)比的是，2024年全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交額約619.26萬億元，同比增長(zhǎng)8.93%；期貨市場(chǎng)持倉量也同步增加，從2023年年底的3928.17萬手小幅增加到2024年年底的3978.73萬手。成交額的持續(xù)增長(zhǎng)表明市場(chǎng)整體規(guī)模仍在擴(kuò)大，反映出期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的功能不斷加強(qiáng)。

2024年9月下旬以來，政府出臺(tái)了一攬子提振經(jīng)濟(jì)以及資本市場(chǎng)的政策，期貨市場(chǎng)更加貼近宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，與宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)關(guān)系緊密的股指、國(guó)債、有色金屬、黑色金屬成交顯著提升。同時(shí)，隨著機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖交易方面的需求不斷提升，市場(chǎng)高頻交易在新規(guī)的約束下受到限制，市場(chǎng)的有效成交得以進(jìn)一步鞏固。

期貨市場(chǎng)新品種上市步伐穩(wěn)步提升。2022年，16個(gè)新品種上市，包括2個(gè)期貨新品種和14個(gè)期權(quán)新品種。2023年，上市新品種多達(dá)21個(gè)，包括7個(gè)期貨品種和14個(gè)期權(quán)品種。2024年，15個(gè)新品種上市，包括3個(gè)期貨品種和12個(gè)期權(quán)品種。截至2024年年底，我國(guó)上市期貨、期權(quán)品種達(dá)到146個(gè)，覆蓋了農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、金融等多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。新品種的推出，不僅豐富了市場(chǎng)的投資選擇，滿足了不同投資者的需求，也為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，促進(jìn)了市場(chǎng)的多元化發(fā)展。

近年來，投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化已成為期貨市場(chǎng)發(fā)展的顯著特征。境內(nèi)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)如公募、私募、保險(xiǎn)等參與度逐漸提升，形成了“三足鼎立”的格局。境外機(jī)構(gòu)的參與度也不斷提升，有利于我國(guó)期貨市場(chǎng)加快全球化步伐。這些變化不僅促進(jìn)了市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展，還為期貨市場(chǎng)引入了更多專業(yè)視角和先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

期貨公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為近年來的一大趨勢(shì)。期貨公司加大了對(duì)期貨和衍生品業(yè)務(wù)的拓展，如做市業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)等，以滿足市場(chǎng)多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。同時(shí)，期貨公司積極探索綜合化、差異化的發(fā)展道路，如通過并購(gòu)重組、拓展業(yè)務(wù)范圍等方式，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。此外，期貨公司積極擁抱金融科技，借助電子化交易平臺(tái)和智能化服務(wù)技術(shù)，顯著提升了交易效率并優(yōu)化了服務(wù)質(zhì)量。

市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力不斷提升。通過“保險(xiǎn)+期貨”等模式，期貨市場(chǎng)在助力脫貧攻堅(jiān)、服務(wù)農(nóng)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。此外，期貨市場(chǎng)為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈提供了更為全面且多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，助力企業(yè)有效應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

市場(chǎng)監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)。隨著市場(chǎng)的擴(kuò)大和復(fù)雜性的增加，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用愈發(fā)重要。近年來，期貨市場(chǎng)監(jiān)管的科技化、智能化水平不斷提升，法律法規(guī)體系日益健全，有力遏制了市場(chǎng)操縱和欺詐行為，切實(shí)保護(hù)了投資者的合法權(quán)益，確保了市場(chǎng)的公平性和穩(wěn)定性。

展望未來，期貨市場(chǎng)應(yīng)繼續(xù)深化產(chǎn)品創(chuàng)新，完善市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，加強(qiáng)國(guó)際合作，提高市場(chǎng)透明度和效率，為投資者提供更加公平、公正的交易環(huán)境。此外，期貨市場(chǎng)應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮其在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用，特別是在支持農(nóng)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面作出更大貢獻(xiàn)。

2024年，盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，我國(guó)期貨市場(chǎng)在持倉量、成交額、新品種上市、投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化、期貨公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等方面均取得了積極進(jìn)展。展望未來，我們相信，期貨市場(chǎng)將繼續(xù)堅(jiān)持改革創(chuàng)新，加強(qiáng)自律與監(jiān)管，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，可以實(shí)現(xiàn)更加健康、穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展。

（來源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）