昨日百億級量化私募鳴石投資控制權糾紛成為資本市場熱議的話題，17點40多分，鳴石投資發(fā)布聲明稱，公司自成立以來一直由持股超50%的單一大股東李碩控制，股權結構穩(wěn)定清晰，公司董事會決定暫停袁宇策略技術部負責人的職務，由公司股東、合伙人王曉晗負責策略技術部日常工作。

隨著事件深入發(fā)酵，之后被暫停職務的創(chuàng)始人袁宇發(fā)布最新聲明稱，他才是這家私募的實控人，旗下的公司持有鳴石85%的股權，而總經(jīng)理李碩名下持有的50%股權都是代持，此前簽過《股權代持協(xié)議》，事實上并非股東。

袁宇發(fā)聲明：“自己才是實控人，李碩名下50%股權是代持”

10月13日，百億級量化私募鳴石投資控制權糾紛成為資本市場熱議的話題，17點40多分，鳴石投資發(fā)布聲明稱，公司自成立以來一直由持股超50%的單一大股東李碩控制，股權結構穩(wěn)定清晰，從未發(fā)生過變化，公司各項投資決策和管理制度健全。公司作出兩個重要決定：鑒于袁宇在策略技術部管理過程中，出現(xiàn)了不利于公司長久發(fā)展的舉措。根據(jù)公司管理制度，公司董事會決定暫停袁宇策略技術部負責人的職務，由公司股東、合伙人王曉晗負責策略技術部日常工作。目前公司日常經(jīng)營一切正常，策略研發(fā)一切正常。

另外為保障投資人利益，公司決定，自10月14日起暫停公司旗下產品申購，產品贖回不受影響。隨著事件深入發(fā)酵，之后被暫停職務的創(chuàng)始人袁宇發(fā)布最新聲明稱，他才是這家私募的實控人，旗下的公司持有鳴石85%的股權，而總經(jīng)理李碩名下持有的50%股權都是代持，此前簽過《股權代持協(xié)議》，事實上并非股東。袁宇在聲明中表示，2017年，基于多年的友情與信任，松盟與李碩簽訂《股權代持協(xié)議》，委托李碩代持鳴石的50%股權，代持情況在投資盡調過程中，鳴石均曾披露。

2021年10月12日，松盟已正式函告李碩，解除委托代持關系，收回鳴石的50%的股權。另外袁宇還在聲明中提到，其近日進入鳴石辦公室時，遭遇李碩糾集社會閑散人員，占據(jù)公司辦公室，以暴力、人身威脅等方式阻止其進入；另外從其股權代持協(xié)議來看，其簽訂于2017年1月16日。實際出資方為上海松盟投資管理有限公司，股權代持方是李碩。從目前公開信息來看，李碩的確是公司的實控人，至于他和創(chuàng)始人袁宇之間有沒有其他協(xié)議，至少外人是看不出來。

啟信寶數(shù)據(jù)信息顯示，上海鳴石投資管理有限公司成立于2010年12月9日，從股權結構來看，李碩出資500萬元持股比50%；其次是上海松盟投資管理有限公司出資350萬持股比35%；王洋、周晟分別持股10%、5%。作為鳴石投資的股東之一，上海松盟投資由袁宇、李碩、王曉晗、袁慶和、陳紅青等5人共同成立，法人為袁慶和。從股權結構來看，袁宇持有上海松盟投資72.5%的股權，而李碩在松盟投資的持股比例為10%。

《私募基金管理人登記須知 》明確指出嚴禁股權代持

隨著量化私募巨頭鳴石投資股權糾紛的發(fā)酵，越來越多的內幕正浮出水面，對于袁宇爆出的股權代持問題，從法律的角度來看，將是怎樣的情況呢？北京安博（上海）律師事務所程金海律師告訴記者，“目前來看，如果代持協(xié)議真實的話，有兩點需要注意，首先是代持協(xié)議僅僅是對內有效，對外不具備約束力，對外還是以工商登記信息為準。袁某如果認為自己的利益受到損害，可依據(jù)代持協(xié)議向法院提起違約訴訟。其次是鳴石若是私募管理人，基金業(yè)協(xié)會明確，必須穿透到實際持有人，若有代持，公司如果沒有公示，應當受到處罰。”

另外記者查閱基金業(yè)協(xié)會2018年12月更新的《私募基金管理人登記須知 》了解到，在《須知》中第五點的機構出資人及實際控制人相關要求明確指出，嚴禁股權代持，申請機構出資人應當以貨幣財產出資。出資人應當保證資金來源真實合法且不受制于任何第三方。申請機構應保證股權結構清晰，不應當存在股權代持情形。出資人應具備與其認繳資本金額相匹配的出資能力，并提供相應的證明材料。

其次是股權架構要求，申請機構應確保股權架構簡明清晰，不應出現(xiàn)股權結構層級過多、循環(huán)出資、交叉持股等情形。協(xié)會將加大股權穿透核查力度，并重點關注其合法合規(guī)性。

第三是股權穩(wěn)定性要求，申請機構應當專注主營業(yè)務，確保股權的穩(wěn)定性。對于申請登記前一年內發(fā)生股權變更的，申請機構應詳細說明變更原因。如申請機構存在為規(guī)避出資人相關規(guī)定而進行特殊股權設計的情形，協(xié)會根據(jù)實質重于形式原則，審慎核查。另外實際控制人應一致追溯到最后自然人、國資控股企業(yè)或集體企業(yè)、上市公司、受國外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機構。在沒有實際控制人情形下，應由其第一大股東承擔實際控制人相應責任。

上海鳴石投資管理規(guī)模在百億級以上，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，鳴石投資今年以來整體收益為39.77%，公司在私募排排網(wǎng)的展示的私募產品204只，若觸發(fā)大量贖回，將對公司的管理規(guī)模產生較大的影響。雖然公司為了保障投資者利益，公司決定，自10月14日起暫停公司旗下產品的申購，產品贖回不受影響。從公司體量來看，隨著事件的發(fā)酵，投資者贖回是避免不了的。比如曾經(jīng)的百億級私募于翼資產也曾爆出公司核心投研人物的出走而導致規(guī)?？s水，在今年7月的時候，私募圈頻頻傳出公司的投研核心人員陳忠要離職的消息，導致部分客戶選擇贖回于翼資產旗下產品。